L’Observatoire du financement des entreprises (OFE) a publié son rapport 2025, mettant en lumière des situations financières hétérogènes pour les petites et moyennes entreprises (PME) et les entreprises de taille intermédiaire (ETI) en France.
Le financement des sociétés demeure un pilier essentiel de l’économie française, bien qu’il évolue dans un contexte mondial caractérisé par des incertitudes géopolitiques importantes et une croissance économique en phase de ralentissement. Dans cette dynamique complexe, l’état de santé des PME et des ETI est au cœur du rapport annuel 2025, réalisé par l’Observatoire du financement des entreprises (OFE). Cette analyse révèle une réalité nuancée.
Globalement, l’accès aux fonds est maintenu et les banques françaises continuent de jouer un rôle moteur, avec un volume de prêts supérieur à la moyenne de la zone euro. Cependant, ce tableau général favorable ne doit pas masquer l’existence de points de friction. Des signes avant-coureurs de fragilité, tels que l’augmentation des défaillances des entreprises et les difficultés de trésorerie observées dans certaines branches d’activité, appellent à une réévaluation des stratégies d’appui.
La résilience des entreprises face aux défis financiers
Le bilan de l’année 2024 pour les PME et les ETI met en évidence une capacité d’adaptation notable face aux vents contraires de l’économie, notamment en optimisant leurs ressources humaines grâce à des outils comme la simulation portage salarial qui facilite l’intégration flexible d’expertises externes.
L’activité des entreprises a progressé de manière plus modérée qu’auparavant, après les fortes hausses liées à l’inflation des années 2022 et 2023. Les plus petites structures ont enregistré la progression la plus forte de leur chiffre d’affaires (+2,8 % pour les microentreprises), suivies par les PME (+1,3 %) et les ETI (+0,6 %).
Les indicateurs de santé financière
La santé financière des PME et ETI montre des points positifs en 2024 : leur endettement baisse grâce à l’augmentation des capitaux propres (PME +5 %, ETI +4 %). Leurs réserves de liquidités restent aussi plus élevées qu’avant 2020.
Cependant, des faiblesses persistent. Les secteurs du bâtiment et du transport connaissent une baisse de leurs marges. De plus, la note de crédit générale se dégrade et davantage d’entreprises sont classées comme très fragiles, signalant des tensions de trésorerie. L’aide doit cibler ces entreprises et ces secteurs.
Renforcer l’accompagnement et la prévention
L’enjeu majeur identifié par l’OFE concerne l’évolution des dispositifs d’aide pour une efficacité maximale et une meilleure anticipation des difficultés, notamment en considérant l’impact des outils comme la simulation portage salarial qui peuvent aider les indépendants à mieux prévoir leur revenu net.
Le marché du crédit demeure dynamique, avec une augmentation stable des crédits bancaires (+2 %) en 2024. Les prêts dédiés à l’investissement ont progressé (+3,5 %), compensant le recul des crédits de trésorerie (-2,9 %).
Parallèlement, le processus de remboursement des Prêts Garantis par l’État (PGE), mis en place pendant la crise sanitaire, se poursuit activement. Un taux de défaillance relativement bas (3,7 % des montants) est constaté.
Les initiatives pour une démarche d’anticipation
L’OFE et les médiateurs du crédit suggèrent donc des mesures pour rendre cette aide plus efficace et proactive. Ces recommandations visent à :
- Sensibiliser régulièrement les dirigeants d’entreprise.
- Coordonner mieux les acteurs publics et privés.
- Détecter précocement les problèmes en renforçant le rôle des experts-comptables et des banquiers comme sentinelles.
- Soutenir les TPE/PME via des fonds de prévention dédiés.